专题:券商IPO项目执业质量评级

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中泰证券保荐海看股份IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业均值44.48%募资12.6亿元 上市首年营收净利双降  第1张

中泰证券保荐海看股份IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业均值44.48%募资12.6亿元 上市首年营收净利双降  第2张

  (一)公司基本情况

  全称:海看网络科技(山东)股份有限公司

  简称:海看股份

  代码:301262.SZ

  IPO申报日期:2020年12月31日

  上市日期:2023年6月20日

  上市板块:创业板

  所属行业:电信、广播电视和卫星传输服务(证监会行业2012年版)

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  IPO保荐机构:中泰证券

  保荐代表人:孙参政,仓勇

  IPO承销商:中泰证券股份有限公司

  IPO律师:北京德和衡律师事务所

  IPO审计机构:中汇会计师事务所(特殊普通合伙)

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  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

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  发行人被要求在招股说明书中补充披露审计截止日后的主要财务信息,对相关变动情况进行分析及披露,并充分揭示风险;被要求进一步说明发行人的“三创四新”特征,是否符合创业板定位;发行人未披露是否存在财务内控不规范的情形;发行人未披露基础业务和增值业务具体的毛利率情况。

  (2)监管处罚情况:不扣分

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  (3)舆论监督:不扣分

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  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,海看股份的上市周期是901天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  海看股份的承销及保荐费用为7869.4万元,承销保荐佣金率为6.24%,低于整体平均数6.35%,低于保荐人中泰证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.31%。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格上涨24.26%。

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  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格下跌6.42%。

  (9)发行市盈率

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  海看股份的发行市盈率为33.75倍,行业均数23.36倍,公司高于行业均值44.48%。

  (10)实际募资比例

  预计募资9.48亿元,实际募资12.6亿元,超募比例32.86%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比降低2.80%,营业利润较上一年度同比降低1.03%,净利润较上一年度同比降低0.95%,归母净利润较上一年度同比降低0.95%,扣非归母净利润较上一年度同比降低0.93%。

  (12)弃购比例与包销比例

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  弃购率0.86%。

  (三)总得分情况

  海看股份IPO项目总得分为75分,分类C级。影响海看股份评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行市盈率较高,上市三个月股价较发行价格下跌,实际募资金额缩水,上市后第一个会计年度公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期盈利水平有待提高,但信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。