文|天峰
来源|财富独角兽
相较于其他基金公司,作为银行系基金公司,近年来权益类基金的业绩并不稳定。据交通银行(601328.SH)发布2023年年度报告,同时披露了控股公司交银施罗德基金管理有限公司(以下简称“交银施罗德”)2023年业绩表现。年报显示,2023年末交银施罗德总资产77.83亿元,净资产67.05亿元,管理公募基金规模4,872亿元。
2023年,交银施罗德实现净利润12.01亿元,同比减少24%。值得注意的是,2023年12月29日,交银施罗德基金管理有限公司发布公告称,经研究决定,解散旗下全资子公司交银施罗德资产管理(香港)有限公司。上述事项已按照法律法规的各项要求,履行了相应的程序,并已完成相关注销与清算手续。
近年来被称为交银三剑客的业绩也并不理想,其中王崇一人管理的交银新成长、交银瑞丰、交银精选就亏了26.63亿,相当于基金公司整体亏损的10.56%。除了王崇外,何帅业绩也并不理想,旗下基金高位持有恩捷股份致基金业绩回撤。
高位持有恩捷股份致业绩回撤?
一说到交银施罗德基金,不得不说一下“交银三剑客”:王崇、何帅和杨浩,这三位基金基金经理也正是在2016年突然崛起,他们在2016年股市大跌的背景下,管理的产品依然实现了正收益。据公开信息显示,杨浩的代表作交银新生活力灵活配置混合(519772)2016年11月成立,到2017年11月,收益率高达47%。
王崇的代表作交银新成长混合 (519736)2016年收益2.44%,2017年收益率33.5%。何帅的代表作交银优势行业混合(519697)2016年涨幅4.56%,2017年涨幅11%;交银阿尔法核心混合A 2016年净值涨幅2.68%,2017年涨幅13.5%。
在2016年糟糕的市场环境下,王崇、何帅和杨浩的业绩毫无疑问是耀眼的。交银施罗德抓住了扭转公司负面形象的宝贵机会,将公司主动权益产品规模推上一个新台阶。从基金规模上看,交银施罗德基金管理规模从2016年3月31日的616.82亿元增至2020年12月31日的3394.28亿元,增加了2777.46亿元,增长超4倍。
(数据来源于天天基金网 截至5月20日)
然而,近年来交银三剑客的业绩似乎有所下降,特别是何帅,笔者发现,何帅旗下交银优势行业混合基金,该基金成立于2009年1月21日,基金规模41.94亿元。截至5月20日基金单位净值4.0270,该基金成立时间较长,自基金成立来收益率469.46%,不过,近年来业绩并不好,今年来收益率0.86%,近6月来收益率-5.57%,近1年来收益率-17.52%,近2年来收益率-19.87%,近3年来收益率-15.60%。
(数据来源于天天基金网 截至5月20日)
尽管数据很漂亮,但近年来该基金收益率并不理想,并且出现一些回撤。对此,有基民表示,从2.8算起,此基金涨了7.74% ,上证指数同期已涨了19.7%。说它是垃圾一点也不为过,指望它翻身,只能是幻想了!甚至有基民调侃,不帅了,何不帅找不到投资的感觉了,乱七八糟的投。有基民表示,基本不存在投资组合了,就是一支医药行业基金,压宝行业还要基金经理有何意义。
笔者发现,该基金在2022年2季度持有206.08万股的泰格医药(泰格医药经过一轮大跌后,股票价格还未站稳。),2022年3季度持有363.42万股,2022年4季度持有481.81万股。2023年1季度持有319.33万股,2023年2季度持有569.05万股,2023年3季度持有657.57万股,2023年4季度持有713.61万股。
2024年1季度持有594.07万股,然而,在持股期间,泰格医药股票价格在经历两轮反弹失败后,股票价格一直在下跌,2024年2月初还创出每股36元的低位。该基金从2022年4月1日-2024年5月17日泰格医药股票价格下跌了47%。
泰格医药股票价格持续下跌,一般与业绩有关。泰格医药(300347.SZ)发布2024年一季度业绩报告,公司实现营业收入16.6亿元,同比下降8.00%,归母净利润为2.35亿元,同比下降58.65%,实现经营活动产生的现金流量净额1.44亿元,同比增长超4.05倍,资产负债率为18.41%,同比上升1.18个百分点。
公司销售毛利率为37.83%,同比下降1.82个百分点,实现基本每股收益0.27元,同比下降59.09%,摊薄净资产收益率为1.11%,同比下降1.71个百分点。公司存货周转率为43.85次,同比下降4.20次,总资产周转率为0.06次,同比下降0.01次。
笔者还发现,该基金在2021年4季度持有41.58万股的恩捷股份,2022年1季度持有114.17万股,2022年2季度持有163.57万股,2022年3季度持有134.18万股,2022年4季度持有288.01万股。2023年1季度持有265.24万股,2023年2季度持有231.24万股,到了2023年3季度已经没了持仓。
然而,当笔者统计出,该基金在持有恩捷股份时,恩捷股份的下跌幅度还是惊到了下巴。从买进的位置,正好是恩捷股份的高位,2022年该基金一直在加仓,2023年继续加倍持仓,可以说是一路下跌,一路增持,到了2023年3季度可能是股票价格跌幅实在太大了,该基金选择止损。从2021年10月8日-2023年9月28日恩捷股份股票价格下跌了78%。
其实,从2023年业绩来看,已经出现下降,作为基金经理这时候应该有所预警,不该继续加仓。据恩捷股份披露2023年年报显示,2023年公司实现营业总收入120.42亿元,同比下降4.36%;归母净利润25.27亿元,同比下降36.84%;扣非净利润24.61亿元,同比下降35.90%;经营活动产生的现金流量净额为26.67亿元,同比增长429.69%;报告期内,恩捷股份基本每股收益为2.68元。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派15.51元(含税)。
而且不只是2023年业绩下降,据2024年一季度业绩报告显示,公司实现营业收入23.28亿元,同比下降9.38%,实现归母净利润1.58亿元,同比下降75.64%,实现经营活动产生的现金流量净额4.56亿元,同比下降37.22%,资产负债率为38.61%,同比下降9.93个百分点。一季报也出现下降。从恩捷股份的业绩看,明显出现下降,而且该基金从2021年持有至今,应该清楚恩捷股份的业绩变化,不可能一点都不知情吧。
笔者还发现,该基金在2022年1季度持有122.14万股的长春高新,2022年2季度持有192.18万股,2022年3季度持有207.61万股,2022年4季度持有240.86万股。2023年1季度持有186.62万股,2023年2季度持有189.57万股,2023年3季度持有177.07万股,2023年4季度持有191.89万股,到了2024年1季度已经没了持仓。然而,在该基金持有长春高新期间,股票价格出现剧烈波动,从2022年1月3日-2024年3月29日长春高新股票价格下跌了55.71%。
值得关注的是,该基金在2021年2季度持有159.54万股的建龙微纳,2021年3季度持有153.80万股,2021年4季度持有126.76万股。2022年1季度持有152.53万股,2022年2季度持有154.57万股,2022年3季度持有154.57万股,2022年4季度持有111.37万股,到了2023年1季度已经没了持仓。从2021年4月1日-2023年3月31日建龙微纳股票价格上涨了30%,这只股票的买入卖出位置还是很成功的。
除了选股的问题外,该基金的回撤率也出现波动。在近1年中,该基金的下行风险为13.6024%,大于同类平均;最大回撤为29.8405%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为中。
在近3年中,该基金的下行风险为12.3586%,大于同类平均;最大回撤为41.0553%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为中。在近5年中,该基金的下行风险为11.5978%,大于同类平均;最大回撤为41.0553%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为中。
何帅深陷医药股泥潭
大举押注泰格医药致基金亏损
(数据来源于天天基金网 截至5月20日)
笔者还发现,交银瑞和三年持有期混合基金,该基金是由何帅管理,在其任职的2年又81天,任职回报-24.20%,该基金一直由何帅单独管理,从这只基金可以看出近年来基金经理业绩表现。截至5月20日基金单位净值 0.7580 ,自基金成立来收益率-24.20%,今年来收益率-1.06%,近6月来收益率-12.99%,近1年来收益率-22.35%,近2年来收益率-23.31%。
有基民表示,新增(同庆楼)天天跌吗?是不是经理拿回扣了?是不不老鼠仓?请经理出来解释下!笔者翻看各季度持仓发现,该基金在2023年2季度持有过125.90万股的同庆楼,到了2023年3季度又平掉了,在2023年4月3日-2023年9月28日股票价格下跌了5.96%。不过,在2023年4季度又买进了290.22万股,2024年1季度仍然持有 290.22万股,持股期间同庆楼股票价格出现波动,在2023年10月9日-2024年5月17日同庆楼股票价格下跌了23.15%。
笔者还发现,该基金在2022年2季度持有364.49万股的药明生物,2022年3季度持有543.34万股,2022年4季度持有704.92万股。2023年1季度持有653.97万股,2023年2季度持有807.47万股,2023年3季度持有775.82万股,2023年4季度持有748.60万股,到了2024年1季度已经没了持仓,估计是在1季度继续大跌导致仓促清仓。
然而,药明生物股票价格走势却不那么乐观,从2021年开始药明生物一直在跌,2022年并没有止跌,而此时该基金却持续增持,到了2023年还增持至807万股,该基金持股期间,药明生物股票价格从2022年4月1日-2024年3月28日下跌了78%。
笔者还发现,该基金还在2022年2季度买进182.28万股的药明康德,2022年3季度持有331.10万股,2022年4季度持有356.67万股。2023年1季度持有337.11万股,2023年2季度持有407.22万股,2023年3季度持有363.39万股,2023年4季度持有367.04万股。2024年1季度持有175.22万股。
然而,该基金在持有药明康德期间,药明康德股票价格一直在下跌,从2022年4月1日-2024年5月17日下跌了60%。受美国《生命安全法案》风波影响,今年来药明康德股价持续下挫,自1月下旬美国《生物安全法案》有关提案发酵以来,药明系股价持续波动,风波至今仍未平息。尤其是在3月6日美国参议院国土安全与政府事务委员会举行的听证会上,《生物安全法案》以高票通过后,市场对药明康德的担忧进一步加剧。
药明康德5月16日早间公告,公司了解到,美国众议院监督与问责委员会(简称“众议院委员会”)于2024年5月15日投票通过向众议院报告一项编号为H.R.8333的立法草案(简称“H.R.8333 草案”),该草案为此前编号为 H.R.7085的拟议《生物安全法》草案(详见编号为临2024-005 的相关公告)的修订版本。
H.R.8333草案的修订内容包括但不限于移除此前针对药明康德的各种指称;以及增加一项不溯及既往条款(“祖父”条款),即豁免在拟议限制性条款生效前签订的现有合同。然而,尽管美国政府机构已有针对国家安全问题的评估程序,H.R.8333草案仍将药明康德的公司名称保留在“予以关注的生物技术公司”的定义中,公司强烈反对这种未经正当程序的预设性且不合理的定义。
公司坚信,药明康德在过去没有、现在和未来都不会对美国或任何其他国家构成国家安全风险,而且公司也未曾受到美国政府机构的任何制裁。公司亦再次重申,药明康德既没有人类 基因组学业务,而且公司的现有各类业务也不涉及在美国、中国或任何其他地区收集人类基因组数据。H.R.8333草案及S.3558草案的内容需要达成一致且仍有待进一步审议并可能变更。
除了药明系的股票,该基金还持有泰格医药。笔者仔细查看下,该基金也是持有港股和A股的两地股份,而且从2021年后泰格医药股票价格一直在下跌,而该基金从2022年才介入,高位介入自然会影响基金总体业绩。我们以港股的泰格医药为例,该基金在2022年2季度持有117.17万股的泰格医药,2022年3季度持有172.33万股,2022年4季度持有139.28万股。2023年1季度持有112.56万股,2023年2季度持有222.68万股,2023年3季度持有257.34万股,2023年4季度持有288.56万股。2024年1季度持有288.56万股。
然而,港股的泰格医药股票价格一路下跌,在2022年4月1日-2024年5月17日泰格医药股票价格下跌了63%。笔者发现,在上文的交银优势行业混合基金也持有过泰格医药,结果在这只基金也有持有泰格医药。值得关注的是,3月29日泰格医药(300347)(300347.SZ)发布2023年全年业绩报告。报告期内,公司营业收入73.84亿元,同比增长4.21%,归母净利润为20.25亿元,同比增长0.91%;扣非净利润14.77亿元,同比下降4.05%。
报告期内,泰格医药经营活动产生的现金流量净额11.5亿元,同比下降15.25%,资产负债率为17.61%,同比上升0.25个百分点。销售毛利率为38.58%,同比下降1.06个百分点;净利率为29.12%,较上年同期下降2.94个百分点。
笔者还发现,该基金在2022年2季度持有48.69万股的爱美客,2022年3季度持有53.12万股,2022年4季度持有54.58万股(2022年2、3、4三个季度该基金一直在增持爱美客,这期间股价持续攀升至每股500元的位置)。2023年1季度持有61.68万股(爱美谷股票价格开始下跌,该基金仍在增持,自然该基金的持有成本会拉高)。
2023年2季度持有62.29万股,2023年3季度持有70.72万股,2023年4季度增持至90.93万股(股票价格已经从每股500元多跌至每股320元)。2024年1季度持有80.50万股。笔者发现,该基金从2022年4月1日-2024年5月17日爱美客股票价格下跌了53.96%。笔者回顾交银瑞和三年持有期混合一路的持股历程,的确令人值得深思。
值得关注的是,交银施罗德基金是“工农中建交”五大行中的交通银行,与拥有两百年投资历史的英国施罗德投资管理公司的合资公司,交通银行持股65%、施罗德持股30%、中国海运持股5%。据交通银行财报显示,2021年-2023年交银施罗德基金的管理规模持续下降,净利润同步持续下降。
2021年,管理规模5473亿、同比增长61%,净利润17.86亿、同比增长42%;2022年,管理规模5281亿、同比下滑3.5%,净利润15.81亿、同比下降11%;2023年,管理规模4872亿、同比下滑7.74%,净利润12亿、同比下降24%。
要是单看交银施罗德旗下的权益基金规模情况,仅2023年的管理规模就缩水超22%,从去年年初的1796亿缩水至年底的1398亿左右。交银施罗德基金管理规模持续下降,主要原因是其产品的基金投资者持续巨额赎回。据统计,目前交银施罗德旗下基金产品总共有232只,其中权益类(股票类和混合类)产品136只,合计亏超252亿,但却收取了21.66亿的手续费。在这种情况下,在2023年就有90只权益类产品遭遇净赎回,份额缩水超310亿份。
发表评论
2024-06-01 18:23:49回复
2021欧洲杯明灯http://huiyangmedia.com/zq/3283.html
中信集团赞助欧洲杯http://guyufeng.com/zq/265.html
欧洲杯外援教练名单http://sdzcgc.com/zq/6380.html
酒馆背景图欧洲杯比赛http://szshbx.com/lq/546.html
腾讯欧洲杯最新赛程http://sanzhengvalve.com/zq/2840.html
欧洲杯累计进球数量http://atelaisi.com/zq/12709.html
欧洲杯2021重播http://guoruia.cn/lq/10630.html
16年欧洲杯沙奇里http://bjsfe.com/lq/2012.html
欧洲杯最强裁判是谁http://jnszxyyajfcyy.com/zq/10636.html
欧洲杯斯洛伐克队阵容名单http://luzhoudx.com/zq/7304.html
2016欧洲杯意大利前锋http://myflgjxx.com/zq/1888.html
进欧洲杯决赛次数国家http://njdjqcfw.com/zq/4216.html
欧洲杯历史惊天逆转http://hxay.cn/zq/3851.html
欧洲杯决赛有剧本吗http://njbpny.com/lq/3328.html
欧洲杯半决赛胜负http://spbzp.com/zq/845.html
2012欧洲杯皮耶罗http://suvzhxf.cn/lq/7852.html
2019欧洲杯足球小论文http://krad.cn/zq/4116.html
彪马one欧洲杯鸳鸯http://yerenmufang.cn/zq/910.html
2020欧洲杯葡萄http://srhjzb.com/zq/1297.html
2024-06-01 22:21:56回复
欧洲杯梅西眺望远方http://schsy.cn/lq/656.html
丹麦欧洲杯整容http://bhweld.com/zq/14997.html
07欧洲杯决赛http://nrsod.cn/lq/1708.html
错失欧洲杯的英格兰球迷http://sgyouth.org.cn/zq/8296.html
2008欧洲杯冠军赛视频http://officewinon.com/zq/1124.html
欧洲杯捷克丹麦球场http://rzrwsru.cn/zq/3158.html
美女欧洲杯决赛跳舞预测http://ssltime.com/zq/1005.html
欧洲杯餐票http://jhdong.com/zq/2733.html
高旗欧洲杯歌曲http://weimenmen.com/zq/1792.html
欧洲杯在哪个国家比赛http://fxujwnm.cn/zq/2720.html
世界杯跟欧洲杯历史对比http://myrealface.cn/zq/3386.html
欧洲杯预售解说视频http://cosychemical.com/zq/1758.html
2021足球欧洲杯分组表http://cqyucai.com/zq/12084.html
1992年欧洲杯英格兰http://testbar.cn/lq/4184.html
葡萄牙202欧洲杯http://wsjsjd.org.cn/zq/1304.html
欧洲杯形象照片素材高清http://bhweld.com/lq/14507.html
欧洲杯预选赛 往年赛程http://baobaotn.com/lq/13368.html
欧洲杯葡萄牙回家http://bjjdgkjx.com/zq/13549.html
欧洲杯什么是让半球上场http://sjliquan.com/lq/8288.html
2024-06-02 20:12:35回复
晋级德国欧洲杯http://hongjizs.com/zq/13327.html
酒吧中的欧洲杯主旨http://suvzhxf.cn/zq/6064.html
欧洲杯冠军盾标志是什么http://bhweld.com/lq/13701.html
为什么欧洲杯没有英国http://qyztjx.com/zq/3297.html
欧洲杯收藏杂志http://veakar.com/zq/6733.html
欧洲杯意大利穿http://szshbx.com/zq/350.html
2016年法国欧洲杯队徽http://fsddoor.com/lq/4047.html
欧洲杯 埃里克森 突发http://hnrzwj.com/lq/12169.html
fifa足球世界欧洲杯答题http://nbmanyang.com/lq/3831.html
3020欧洲杯http://lysycz.net/zq/7832.html
丹麦欧洲杯门将http://guoruia.cn/zq/13910.html
上海看欧洲杯饭店地址http://shintede.com/zq/2622.html
芬兰欧洲杯预选赛战绩http://niceflourish.com/zq/7281.html
欧洲杯与美洲杯对决赛规则http://qyztjx.com/zq/301.html
欧洲杯凌晨几点http://rsvdsef.cn/zq/3778.html
欧洲杯推荐威尔士丹麦http://lijiminga.cn/zq/6429.html
欧洲杯有无三四名http://sdzlsb.com/zq/626.html
2021欧洲杯售票http://gtqgpol.cn/zq/1472.html
2021欧洲杯壁纸http://ncjsjc.cn/zq/7655.html
2024-06-02 15:10:51回复
东契奇欧洲杯锦集http://krad.cn/NBASL/
欧洲杯科索沃卡神http://hsycy.com/lq/3437.html
姆巴佩在欧洲杯http://sdzlsb.com/zq/1120.html
欧洲杯文案夏天发型推荐http://hongjizs.com/lq/12679.html
苹果日报预测欧洲杯http://jmdelijia.com/lq/4374.html
欧洲杯预测王胖子http://guoruia.cn/lq/13619.html
欧洲杯打出上盘多http://depengwuyou.com/lq/12693.html
1992欧洲杯全部进球集锦http://hhfbinr.cn/zq/11043.html
欧洲杯半决赛决赛主场在哪http://testbar.cn/zq/2030.html
欧洲杯几份http://linaer.com/zq/6209.html
欧洲杯今日预测http://fissiond.com/lq/12260.html
足球欧洲杯直播赛程http://wannianhui.com/lq/157.html
德国欧洲杯2021合照http://zztmc.com/zq/1471.html
世界杯和欧洲杯的差别http://schsy.cn/zq/896.html
欧洲杯热身赛芬兰http://guoruia.cn/zq/12919.html
欧洲杯即时让球盘http://medqh.com/zq/1197.html
林俊杰欧洲杯预测http://pobacwa.cn/lq/1325.html
欧洲杯哪个电台转播http://rsvdsef.cn/lq/36.html
21年美洲杯欧洲杯对比http://veakar.com/zq/5297.html
2024-06-02 17:39:52回复
欧洲杯完整比分http://wlytf.com/lq/117.html
欧洲杯1996罗马尼亚http://rhxzfwzx.cn/lq/690.html
2020欧洲杯logo制作公司http://pczhxx.com/zq/4269.html
克罗地亚2024年欧洲杯名单http://sdzcgc.com/zq/6616.html
201 2欧洲杯决赛http://lettai.com/zq/5322.html
欧洲杯怎样能晋级到欧冠http://rzrwsru.cn/zq/1828.html
中山哪里能看欧洲杯http://cqzbjz.com/lq/11493.html
欧洲杯直播在线观看火力http://fissiond.com/zq/13757.html
欧洲杯瑞典vs土耳其直播http://jhdong.com/zq/1704.html
欧洲杯户外http://wlytf.com/lq/1393.html
欧洲杯规则气球开业http://bhweld.com/zq/16128.html
2020欧洲杯摩洛哥http://rsvdsef.cn/zq/1374.html
欧洲杯2块钱彩票http://jnszxyyajfcyy.com/zq/13929.html
2008欧洲杯球场http://hnzgzc.com/zq/12116.html
女足欧洲杯直播西班牙http://ssltime.com/zq/495.html
欧洲杯参加要求高吗现在http://bydylsz.com/zq/1446.html
健身女孩出战欧洲杯http://cxruye.com/zq/11669.html
欧洲杯法国队的比赛结果http://lysycz.net/zq/9504.html
巡礼欧洲杯http://jnyat.com/lq/11116.html
2024-06-02 19:52:38回复
欧洲杯比利时红黄牌http://bhweld.com/zq/14777.html
欧洲杯卡卡现场http://hsycy.com/zq/3241.html
欧洲杯有多少次换人http://sdwtgg.com/zq/2476.html
欧洲杯塞尔维亚队服照片http://zhihua-egg.com/lq/767.html
欧洲杯地狱模式http://mannamilk.com/zq/4670.html
欧洲杯篮球从哪看http://guoruia.cn/lq/13638.html
欧洲杯直播怎么转电视http://hbfhl.com/zq/1577.html
法国欧洲杯输瑞典了吗http://whwzyx.net/zq/597.html
荷兰欧洲杯国家队http://baobaotn.com/lq/15167.html
梅西参加欧洲杯了吗http://bcktl.com/lq/17501.html
专家预测欧洲杯揭幕战结果http://srhjzb.com/zq/2083.html
微信竞猜欧洲杯比分http://nxhunjia.com/zq/1133.html
欧洲杯在线直播在线观看http://streetzone.cn/lq/1288.html
奥地利欧洲杯排名榜http://61tuan.com/zq/2610.html
意大利夺得欧洲杯几次http://nmglww.com.cn/zq/7718.html
欧洲杯劲爆射门http://swcns.cn/lq/273.html
欧洲杯足球银色http://suvzhxf.cn/zq/8954.html
欧洲杯c罗队http://nrsod.cn/lq/1635.html
77年欧洲杯决赛http://hbyueshun.com/zq/596.html
2024-06-03 01:07:21回复
欧洲杯英格兰走不远http://suvzhxf.cn/zq/7050.html
科龙空调欧洲杯指定款http://zjjszx.net/lq/655.html
欧洲杯德国9号球员名单http://gtqgpol.cn/zq/1543.html
在哪里看欧洲杯全场比赛http://bnsw.net/zq/17804.html
刘乌贼欧洲杯http://jnyat.com/lq/12368.html
欧洲杯决赛意大利氛围http://hxay.cn/zq/998.html
欧洲杯法国1-0http://eedsxdyy.com/zq/13276.html
塞尔维亚进欧洲杯了么http://qyztjx.com/zq/3027.html
比利时西班牙欧洲杯http://zhihua-egg.com/zq/878.html
为啥看不到欧洲杯http://cdgedi.com/zq/1536.html
欧洲杯乌龙球http://hczzcl.com/zq/3782.html
2024年欧洲杯开赛时间http://fsddoor.com/zq/3195.html
哪里看欧洲杯全程回放http://ifanao.com/zq/4306.html
曼联是欧洲杯的吗http://bhweld.com/lq/17628.html
欧洲杯白衣服胜http://wlcbwlyq.com/zq/1612.html
意大利欧洲杯新利好http://aolanes.com/lq/1091.html
欧洲杯21号各队积分榜http://cqyucai.com/zq/13963.html
oppo 欧洲杯http://cslsyyfk120.com/zq/13645.html
在哪能手机看欧洲杯http://gzseu.com/lq/14641.html
2024-06-03 01:14:48回复
欧洲杯7号决赛结果http://hxay.cn/zq/595.html
欧洲杯扩军成功http://testbar.cn/zq/2665.html
欧洲杯c罗绝杀2023http://syhhcy.com/zq/10272.html
哈兰德欧洲杯冠军比赛http://guoruia.cn/zq/9979.html
06欧洲杯冠军http://rzrwsru.cn/zq/3455.html
欧洲杯今日赛事推测结果http://taohigh.com/lq/5705.html
浅谈谈英格兰欧洲杯阵容http://safesz.com/zq/3012.html
欧洲杯最佳阵容最新http://szkunshan.com/zq/2727.html
欧洲杯体彩决赛http://stslyl.com/zq/3667.html
欧洲杯篮球半决赛名单http://lntynrsq.com/lq/2718.html
欧洲杯冠军外国球迷视频http://sgyouth.org.cn/zq/9308.html
突然倒下欧洲杯的球星http://cxruye.com/zq/12739.html
2016年欧洲杯冰岛球迷http://hczzcl.com/zq/1965.html
2021欧洲杯几次替补http://gtqgpol.cn/lq/1095.html
欧洲杯意大利头牌球星名单http://medqh.com/zq/2316.html
乌克兰为什么抗议欧洲杯http://lettai.com/lq/6974.html
欧洲杯捷克丹麦球场http://jsrgjt.com/lq/14847.html
欧洲杯英国意大利http://phhsst.com/zq/4522.html
欧洲杯历史冠军http://rzbsb.com/zq/537.html
2024-06-03 20:44:12回复
欧洲杯直播无延迟观看http://rzbsb.com/zq/1521.html
瓦莱塔对迪德朗欧洲杯http://qaqmall.cn/zq/6798.html
2024年法国欧洲杯阵容http://swcns.cn/zq/2846.html
预测欧洲杯大小球http://jmdelijia.com/zq/3457.html
欧洲杯美洲杯图片高清素材http://jhdong.com/zq/271.html
莫德里奇世界波 欧洲杯http://jsrgjt.com/lq/11097.html
c罗对欧洲杯的评价http://rsvdsef.cn/zq/3228.html
欧洲杯雅典神话http://kairuijixie.com/zq/10291.html
欧洲杯专家荐彩http://cslsyyfk120.com/zq/15312.html
马赛克足球欧洲杯http://tjgaogejian.com/zq/755.html
欧洲杯荷兰踢飞几个点球http://niceflourish.com/zq/5237.html
欧洲杯当日预测意大利球员http://zjjszx.net/zq/795.html
帕耶特谈欧洲杯http://fsddoor.com/zq/3081.html
卡萨诺04欧洲杯眼泪http://sdkyianju.com/zq/986.html
英格兰欧洲杯成绩比分http://officewinon.com/zq/2881.html
欧洲杯瑞士波胆http://linaer.com/zq/7453.html
淮安哪里能看欧洲杯http://cxruye.com/zq/15045.html
在哪看男篮欧洲杯战绩表http://zedkrqq.cn/zq/276.html
欧洲杯净胜球积分排名http://njbpny.com/lq/3094.html
2024-06-13 20:01:09回复
2000欧洲杯 有名球星http://syhhcy.com/lq/20685.html
欧洲杯抽签游戏名字http://guyufeng.com/zq/10609.html
欧洲杯有没有复活赛http://bnsw.net/lq/23454.html
2020年欧洲杯分组时间https://sdwtgg.com/lq/13754.html
欧洲杯败后唱国歌https://tonghuaju.com/zq/12239.html
长春欧洲杯130多万http://hengzhengjc.com/zq/10947.html
欧洲杯没有出现的分数http://weimenmen.com/zq/8331.html
欧洲杯葡萄牙年轻中场https://lntynrsq.com/zq/10464.html
欧洲杯英格兰分组实力怎样https://schsy.cn/zq/7126.html
赢得欧洲杯的小国http://rdkzb.com/lq/14294.html
20欧洲杯决赛英文http://gjuvdvn.cn/lq/11126.html
欧洲杯赢家分析http://zztmc.com/zq/9311.html
2021欧洲杯美男https://wakchina.com/zq/11812.html
欧洲杯8强全场集锦回放https://nxhunjia.com/lq/11198.html
16欧洲杯小组http://lsytrade.com/zq/17810.html
欧洲杯纬来体育http://bcwbhs.com/zq/10242.html
足球欧洲杯出线数据http://hengzhengjc.com/zq/8128.html
欧洲杯韧带撕裂https://safesz.com/lq/9026.html
欧洲杯意大利央视解说https://spbzp.com/zq/12874.html
2024-06-16 01:22:28回复
欧洲杯点球瑞士法国https://qyztjx.com/zq/14723.html
欧洲杯有多少直播观众https://fqgsohx.cn/lq/12662.html
足球欧洲杯手册图片大全https://shintede.com/zq/14110.html
中央几套播放欧洲杯https://szshbx.com/lq/13502.html
欧洲杯中国队表现如何https://newesp.com/zq/10631.html
直播欧洲杯开幕战比分https://lczcjs.com/zq/11615.html
欧洲杯彩票赔付率https://xyzbjd.com/zq/12083.html
欧洲杯比分4比3还没出来https://medqh.com/zq/9985.html
2021年欧洲杯 意大利https://jnyat.com/lq/24392.html
欧洲杯哪里看直播美洲杯https://szshbx.com/zq/13291.html
播放昨天晚上的欧洲杯https://jsrgjt.com/zq/22853.html
欧洲杯推荐18号球员https://cslsyyfk120.com/lq/24489.html
电脑下载什么能看欧洲杯https://wakchina.com/zq/13673.html
这次欧洲杯没有国足吗https://lishuwenming.cn/zq/11115.html
何辉欧洲杯预测最新https://wuhualis.cn/zq/10018.html
欧洲杯裁判名单https://sanzhengvalve.com/zq/11363.html
欧洲杯东道主夺冠纪录https://aolanes.com/zq/11908.html
欧洲杯加拉塔萨https://szyqez.com/zq/14702.html
投影仪欧洲杯直播https://sjliquan.com/zq/17797.html
2024-06-16 07:34:24回复
环球网直播欧洲杯https://cqzbjz.com/zq/21972.html
欧洲杯技术分析员https://baobaotn.com/lq/24895.html
意大利左拉欧洲杯https://zztmc.com/zq/7884.html
欧洲杯队医包扎https://bobbogi.com/lq/27064.html
西班牙国王2008欧洲杯https://newesp.com/zq/13641.html
欧洲杯球迷起立https://qyztjx.com/zq/12677.html
欧洲杯壁纸可爱小孩https://fissiond.com/zq/21233.html
挪威获得过欧洲杯冠军吗https://nbccjd.com/zq/10219.html
苏格兰欧洲杯夺冠https://bjsfe.com/zq/11058.html
欧洲杯完整积分https://szyqez.com/zq/16542.html
足球实况欧洲杯决赛预测https://atelaisi.com/zq/25245.html
欧洲杯可能掉价的球星是https://schsy.cn/zq/11723.html
欧洲杯音频解说https://wannianhui.com/zq/15456.html
央视直播欧洲杯预选赛https://zztmc.com/lq/9805.html
丹麦欧洲杯倒下https://rsvdsef.cn/zq/11184.html
欧洲杯03 45法国荷兰https://myflgjxx.com/zq/9443.html
俄罗斯拿过几次欧洲杯名额https://szfym.com/lq/15063.html
国内怎么订欧洲杯球票啊https://njbpny.com/zq/11444.html
欧洲杯影营管理https://zygnjl.com/zq/10458.html
2024-06-16 00:03:36回复
欧洲杯串买中奖https://bjjdgkjx.com/zq/25071.html
欧洲杯都有谁拿过https://borehome.com/zq/11547.html
老谭欧洲杯https://tjgaogejian.com/zq/11370.html
欧洲杯赞助克罗地亚https://medqh.com/zq/11252.html
欧洲杯2004年捷克荷兰https://zztmc.com/zq/9087.html
欧洲杯死亡小组冰岛https://hongjizs.com/zq/22305.html
欧洲杯led广告语https://wuanson.com/zq/8956.html
欧洲杯半决赛举办场地要求https://rdkzb.com/lq/16478.html
欧洲杯素材预测https://wlcbwlyq.com/zq/10065.html
苏联夺欧洲杯亚军的时间https://zhihua-egg.com/zq/11970.html
欧洲杯拿盘是什么https://cxruye.com/zq/21261.html
乌克兰欧洲杯半决赛赛程https://zjjszx.net/zq/12250.html
西班牙欧洲杯今年表现https://61tuan.com/zq/11834.html
08年欧洲杯谁是季军了https://dayangcn.com/lq/22574.html
欧洲杯可以在哪看https://fsddoor.com/lq/10692.html
欧洲杯德国16强比赛https://cqyucai.com/zq/21093.html
瑞典欧洲杯葡萄牙https://jnszxyyajfcyy.com/zq/23121.html
欧洲杯英国球迷采访https://lijiminga.cn/zq/19466.html
欧洲杯不会出现的球星https://streetzone.cn/lq/14516.html